Potensi perjanjian damai jangka panjang antara Rusia dan Ukraina, yang dijamin kekuatan internasional kunci, dan mencakup penghapusan sanksi secara bertahap terhadap Rusia, akan menghadirkan pergeseran luar biasa di lanskap geopolitik dan makroekonomi. Baru-baru ini, narasi tentang penandatanganan perjanjian ini berkembang, jadi logis sekali mempertimbangkan apa efeknya ke aset populer.
Reaksi Market FX
US Dollar (USD):
US dollar sering menjadi safe haven global di tengah ketegangan global. Perjanjian damai yang kredibel bisa mengurangi premium risiko geopolitik, mengurangi permintaan untuk dollar dan menguntungkan mata uang dengan imbal hasil dan sensitivitas risiko lebih tinggi.
Gambaran Umum:
- Indeks US Dollar (DXY) kemungkinan turun sebanyak 1,5 – 3% dalam jangka pendek.
- Meningkatnya minat untuk trading carry, menguntungkan mata uang seperti GBP, AUD, dan JPY.
Euro (EUR):
Euro berpeluang meraih untung secara signifikan. Eropa sudah menanggung beban ekonomi perang tersebut – melalui guncangan harga energi, tekanan inflasi, dan disrupsi perdagangan. Perdamaian dan penghapusan sanksi bisa menghidupkan output industrial dan kepercayaan konsumen.
Gambaran Umum:
- EUR/USD mungkin reli ke 1.14–1.15.
- Risiko resesi menurun di Eurozone, terutama di Jerman dan Italia.
Market Ekuitas
Ekuitas Eropa: DAX (DE40), CAC 40 (FR40), Euro Stoxx 50 (EU50)
Perdamaian dan normalisasi harga energi akan memicu reli risko-on kuat di ekuitas Eropa. Sektor berulang/cyclical – terutama kendaraan, kimia, dan industrial – kemungkinan menghasilkan gain.
Gambaran Umum:
- DAX dan Euro Stoxx 50 bisa melonjak 5–8% dalam minggu-minggu mendatang setelah ada deal.
- Premium risiko ekuitas lebih rendah dan prakiraan EPS membaik.
Ekuitias AS: S&P 500 (US500), Nasdaq (US100), Dow Jones (US30)
Dampak ke market AS mungkin lebih teredam. Para investor mungkin berotasi ke aset Eropa dan emerging market yang undervalued. Akan tetapi, risiko global lebih rendah mungkin mendukung sentimen risiko lebih luas, menguntungkan eksportir AS.
Emas (XAU/USD)
Dengan memudarnya risiko geopolitik, arus safe-haven ke gold mungkin menurun. Investor mungkin merealokasi modal ke logam berharga sampai aset berisiko.
Gambaran Umum:
- Harga emas mungkin turun 3–6% jangka pendek.
- Level support teknikal kunci: $3,200 dan $3,000 per ounce.
Market Minyak Bumi (Brent, WTI)
Reaksi market minyak bumi mungkin dua kali lipat. Penghapusan sanksi bisa meningkatkan suplai minyak Rusia, mendorong harga naik. Namun demikian, sentimen global yang membaik dan normalisasi trade mungkin mendongkrak permintaan.
Gambaran Umum:
- Brent mungkin awalnya drop di bawah $60 sebelum stabil.
- Volatilitas kemungkinan naik karena market menilai ulang dinamika suplai-permintaan.
Respons Politis dan Ekonomi Eropa
Ekonomi Eropa Barat Utama – Jerman, Prancis, Italia – akan menyambut baik deal ini, terutama memungkinkan mereka berinteraksi lagi secara ekonomi dengan Ukraina dan Rusia. Namun, perpecahan politik di dalam UE akan membuat rumit penarikan sanksi. Negara-negara Eropa Timur dan Tengah mungkin akan tetap waspada atau menolak normalisasi yang mulus dengan Rusia.
Ringkasan Dampak Aset
| Aset | Arah yang Diharapkan | Komen |
| USD (DXY) | ↓ Tipis sampai moderat | Permintaan safe-haven berkurang |
| EUR/USD | ↑ Kuat | Optimisme berkembang |
| Indeks Eropa | ↑↑ Kuat | Pantulan industrial, optimisme menghasilkan |
| Indeks AS | ↔/↑ Ringan upside | Dongkrak trade global, rotasi terhadap nilai |
| Emas | ↓ Moderat | Arus mengurangi risiko, bergeser ke ekuitas |
| Minyak | ↓ lalu ↔ | Suplai lebih tinggi vs. permintaan membaik |
Kembalinya Ekuitas Eropa
Kesepakatan damai yang bertahan akan menjadi katalis kuat bagi aset risiko global. Mata uang euro dan emerging market akan terapresiasi, sementara dollar dan emas akan terkendala. Ekuitas Eropa mungkin memasuki fase revaluasi, sementara market komoditas – terutama minyak bumi – akan mengalami volatilitas jangka pendek. Tetap saja, risiko eksekusi tetap kritikal. Reaksi market tergantung pada kredibilitas deal, laju penghapusan sanksi, dan respons terkoordinasi dari NATO, UE, dan ekonomi G7.